國家產(chǎn)業(yè)政策
年國家產(chǎn)業(yè)政策
一、產(chǎn)業(yè)政策蜜月期 三主線掘金
1、地方兩會and全國兩會——混改、PPP
進入年一季度，市場將進入政策密集發(fā)布階段，未來一段時間，北京、天津、上海、江蘇等16個省份兩會將開幕，地方兩會進入密集召開期。年全國兩會將于3月3日和5日開幕。兩會期間，市場有維穩(wěn)上行的預期和動能，兩會會涉及諸多關(guān)乎國計民生的議題，而這些議題都是市場資金重點關(guān)注的對象，如混改、PPP戰(zhàn)略等。
海通證券近期指出，年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議中，國改位列基礎(chǔ)性關(guān)鍵性改革之首，定調(diào)混改是國企改革重要突破口。重申年是國企改革落地和預期年。按照完善治理、強化激勵、突出主業(yè)、提高效率的要求，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實質(zhì)性步伐。
中信證券認為年P(guān)PP料加速落地。地產(chǎn)調(diào)控和產(chǎn)能過剩背景下，年穩(wěn)增長仍看基建。預計PPP市場將加速擴容，投資規(guī)模預計在4-5萬億，同比增長50%-80%左右。鑒于傳統(tǒng)領(lǐng)域PPP項目儲備充足，且是穩(wěn)增長的中堅力量，看好建筑和環(huán)保等傳統(tǒng)領(lǐng)域PPP的持續(xù)性投資機會?？春眉婢邍蟊尘昂瓦\營能力強的公司。
2、“一號文件”漸行漸近——農(nóng)業(yè)供給側(cè)
隨著年的到來，中央“一號文件”成為A股市場關(guān)注度最高的話題之一，按照以往慣例，“一號文件”或于1月下旬至2月上旬發(fā)布。自2004年以來，中央“一號文件”已連續(xù)13年聚焦“三農(nóng)”問題，而今年“一號文件”也將大概率圍繞“三農(nóng)”。而中央農(nóng)村工作會議的關(guān)鍵詞之一“農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”是今年“一號文件”的熱門“人選”。
投資策略上，綜合申萬宏源、銀河證券、長江證券、招商證券、華創(chuàng)證券、中泰證券等機構(gòu)觀點發(fā)現(xiàn)，以下三領(lǐng)域投資機會最受機構(gòu)看好。首先，種植業(yè)。建議關(guān)注：隆平高科、登海種業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)、荃銀高科以及玉米深加工行業(yè)的中糧生化; 第二，土地流轉(zhuǎn)。建議關(guān)注：象嶼股份、輝隆股份、北大荒等;第三，春耕行情。重點關(guān)注草甘膦、尿素板塊，推薦標的包括：沙隆達A、、紅太陽、魯西化工、華魯恒升等。
3、消費升級——白酒、生豬
近期，春節(jié)時間窗口打開，部分經(jīng)銷商飛天茅臺售價逼近1200元。伴隨著茅臺零售價格上行，五糧液、瀘州老窖、洋河也有望加入到漲價陣營中來，高端白酒價格全面看漲。高端白酒價格上漲，將為二、三線白酒價格走高騰出空間，利好整個白酒行業(yè)。
華安證券認為，目前市場整體風險偏好較低，基本面穩(wěn)健的白酒股具備良好配置需求。同時，去年三季度以來白酒板塊調(diào)整充分，重新出現(xiàn)配置價值。另外，一、二線白酒龍頭業(yè)績年有望繼續(xù)釋放。如一線品牌的貴州茅臺、五糧液等。二線品牌的古井貢酒、山西汾酒、洋河股份和瀘州老窖等。而三線品牌主要有沱牌舍得、水井坊、老白干酒以及酒鬼酒等。
另外元旦假日期間，受市場鮮銷需求增加提振，豬價上漲幅度加大，生豬均價直逼18元/公斤，全國13個省市豬價漲至18元以上。分析機構(gòu)稱，由于春節(jié)因素推動，預計未來一段時期內(nèi)，豬肉價格有望繼續(xù)小幅上漲。建議關(guān)注生豬養(yǎng)殖上市公司新五豐、羅牛山、福成股份、雛鷹農(nóng)牧等。
二、重大政策觸發(fā)變盤時點
變盤時點一：3月，全國兩會召開
年全國兩會三月上旬在北京召開，人民代表大會要審查和批準國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃和計劃執(zhí)行情況的報告;審查和批準國家的預算和預算執(zhí)行情況的報告。全國各地應(yīng)做好“維穩(wěn)”工作，確保全國”兩會”期間社會穩(wěn)定。
變盤時點二：6月，A股第四次沖關(guān)MSCI
從年6月，摩根士丹利資本國際公司(MSCI)首次宣布將向全球投資業(yè)界廣泛征求意見，到年MSCI第一次拒絕將A股納入其新興市場指數(shù)，再到年6月15日，MSCI第三次推遲納入A股，MSCI指數(shù)公司向中國市場提出了完善要求，中國監(jiān)管層也不斷加快市場開放程度。就在年6月，MSCI公司將第四次決定是否將A股納入其新興市場指數(shù)，這會是整個年，中國資本市場接受的一次重大考驗。屆時，全球投資者拭目以待，這場已歷時三年的“追求”過程，能否最終開花結(jié)果。
變盤時點三：下半年，“”召開
從黨的換屆時間點來看 ，“”今年下半年召開，召開完畢后只是黨的換屆完成，從“維穩(wěn)”的角度來看，還并不是“終點站”，因為新一屆的政府的換屆還沒有完成，“”結(jié)束這個時間時間段不可能出現(xiàn)政策轉(zhuǎn)向。那么，政策轉(zhuǎn)向的“風向標”是什么時間?專家認為，年“兩會”政府換屆3-6后將成為中國經(jīng)濟新一輪市場的發(fā)展機會。
三、貨幣政策保持穩(wěn)健中性
年底的中央經(jīng)濟工作會議指出，年要繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。財政政策要更加積極有效，預算安排要適應(yīng)推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、降低企業(yè)稅費負擔、保障民生兜底的需要。貨幣政策要保持穩(wěn)健中性，適應(yīng)貨幣供應(yīng)方式新變化，調(diào)節(jié)好貨幣閘門，努力暢通貨幣政策傳導渠道和機制，維護流動性基本穩(wěn)定。
財政政策方面，中國社科院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長高培勇在接受采訪時表示，年，僅營改增帶來的減稅就超過5000億元。年中，中央政治局會議提出降低宏觀稅負;11月底國務(wù)院常務(wù)會議也明確明年要按照政府過緊日子、更多為企業(yè)發(fā)展減負的要求，繼續(xù)大力實施減稅降費政策。明年財政政策發(fā)力空間依然很大，最大的空間在于給企業(yè)降成本。但必須轉(zhuǎn)換思維，不能按照原來的思維慣式來從事財政政策。
特別的，這次貨幣政策在穩(wěn)健后加了“中性”一詞，貨幣政策釋放了新的信號。在外部信號不定，以及經(jīng)濟面臨下行壓力下，貨幣政策或更尋求“穩(wěn)定”訊號。應(yīng)對美聯(lián)儲加息，以及國內(nèi)金融風險和資產(chǎn)泡沫問題，未來貨幣政策在寬松和從緊中尋求平衡，靈活調(diào)度。
產(chǎn)業(yè)政策相關(guān)消息
工業(yè)強基重點突破
年，信息技術(shù)、軌道交通等重點領(lǐng)域?qū)⑦x擇20項左右核心基礎(chǔ)零部件、15項左右關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、10項左右先進基礎(chǔ)工藝，實施“一攬子”突破行動
《中國制造2025》把“強化工業(yè)基礎(chǔ)能力”作為九大戰(zhàn)略任務(wù)之一，提出實施“工業(yè)強基工程”。可以說制造強國建設(shè)第一個10年的核心任務(wù)，就是要夯實基礎(chǔ)、縮小差距，提高質(zhì)量和可靠性，增強產(chǎn)品競爭力。核心基礎(chǔ)零部件、先進基礎(chǔ)工藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)被稱為工業(yè)“四基”，這正是工業(yè)強基工程的核心。
年，我國工業(yè)基礎(chǔ)能力建設(shè)的頂層設(shè)計基本完成，工業(yè)強基工程重點支持了84個示范項目，確定了19家產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)公共服務(wù)平臺，高端航空緊固件、高標準軸承鋼等一批“卡脖子”問題得到解決。
展望年，新一代信息技術(shù)、軌道交通裝備、高檔數(shù)控機床等重點領(lǐng)域，將選擇20項左右核心基礎(chǔ)零部件、15項左右關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、10項左右先進基礎(chǔ)工藝，實施“一攬子”突破行動，推進“四基”軍民融合發(fā)展，解決重點領(lǐng)域發(fā)展的基礎(chǔ)瓶頸。
工程機械高壓油泵、控制器、IGBT器件等重點產(chǎn)品，將開展“一條龍”應(yīng)用計劃，組織基礎(chǔ)材料、零部件企業(yè)與整機企業(yè)開展合作，以應(yīng)用為導向，充分利用好國內(nèi)市場，推動基礎(chǔ)領(lǐng)域發(fā)展與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用良性互動。
政策方面，符合市場規(guī)律和規(guī)則又能有效支持“四基”發(fā)展的財稅政策有望出臺，并加快構(gòu)建投資基金、信貸保險、資本市場等多層級多渠道的投融資體系。同時，一批上下游合作緊密、分工明確、利益共享的政產(chǎn)學研用一體化新型產(chǎn)業(yè)組織將加快建立，形成有效協(xié)調(diào)的“四基”產(chǎn)業(yè)鏈。并構(gòu)建起“四基”領(lǐng)域高端領(lǐng)軍人才、頂尖技能人才高效引進培育機制。
中國制造全面布局
年，《中國制造2025》將進入全面實施階段，重點組織實施30項基礎(chǔ)條件好、關(guān)聯(lián)程度大、長期制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展、未來1到2年有望取得突破的重大標志性項目
《中國制造2025》是我國實施制造強國戰(zhàn)略第一個十年的行動綱領(lǐng)。年，“1+X”規(guī)劃體系編制完成，五大工程率先啟動實施，“中國制造2025”國內(nèi)外認知度和影響力顯著提升。
展望年，《中國制造2025》將進入全面實施階段，重點是細化落實“1+X”體系目標任務(wù)，重點組織實施30項基礎(chǔ)條件好、關(guān)聯(lián)程度大、長期制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展、未來1到2年有望取得突破的重大標志性項目。
在五大工程方面，國家制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)工程將啟動動力電池、增材制造創(chuàng)新中心能力提升項目，再布局2到3家國家創(chuàng)新中心;工業(yè)強基工程將實施突破行動;綠色制造工程將支持百家綠色示范工廠、百家生態(tài)設(shè)計試點企業(yè)建設(shè)，培育一批綠色園區(qū)、綠色轉(zhuǎn)型城市;智能制造工程將在流程制造、離散型制造等方面新遴選90個左右試點示范項目，制修訂50個以上智能制造標準;高端裝備創(chuàng)新工程將啟動實施大型郵輪、智能船舶創(chuàng)新專項，推動智能制造和機器人、深?？臻g站、天地一體化信息網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)等重大工程實施方案論證。
為了解決中國制造的部分短板問題，年，我國將推動實施重點新材料研發(fā)及應(yīng)用重大工程，圍繞石墨烯、輕量材料、高溫合金等重點方向，力爭突破8種關(guān)鍵新材料。
年，工信部還將修訂“中國制造2025”分省市指南，以引導地方差異化發(fā)展和重點領(lǐng)域生產(chǎn)力合理布局。深化城市(群)試點示范，推進20到30個基礎(chǔ)條件好、示范帶動強的城市先行先試。啟動國家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地卓越提升計劃，確定首批“中國制造2025”卓越提升試點示范基地，推動形成中央、省、試點城市、產(chǎn)業(yè)基地協(xié)同推進的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展格局。
化解過剩產(chǎn)能力度不減
年是重點行業(yè)去產(chǎn)能的攻堅之年，處置“僵尸企業(yè)”和防止已經(jīng)化解的過剩產(chǎn)能死灰復燃將成為工作主基調(diào)
中央經(jīng)濟工作會議提出，去產(chǎn)能方面，要繼續(xù)推動鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能。要抓住處置“僵尸企業(yè)”這個牛鼻子，嚴格執(zhí)行環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全等相關(guān)法律法規(guī)和標準，創(chuàng)造條件推動企業(yè)兼并重組，妥善處置企業(yè)債務(wù)，做好人員安置工作。
年，國家把鋼鐵和煤炭兩個行業(yè)作為去產(chǎn)能的重點，不僅拿出了專項獎補資金，更是出臺了多項配套的政策措施。從實踐看，各地去產(chǎn)能均已取得了一定成效，鋼鐵和煤炭兩個行業(yè)雙雙提前完成年的去產(chǎn)能目標任務(wù)。
然而，目前鋼鐵和煤炭兩個行業(yè)仍然面臨著產(chǎn)能的絕對過剩問題，與“十三五”的目標相比，去產(chǎn)能任務(wù)依然任重道遠。特別是隨著國際大宗商品價格回暖，一些地方、個別企業(yè)在去產(chǎn)能的問題上容易信心動搖、力度減弱，甚至盲目組織擴大生產(chǎn)。這些因素都將給去產(chǎn)能工作帶來更大阻力。不久前，黨中央、國務(wù)院決定對兩家嚴重干擾鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的企業(yè)予以查處，給予江蘇省、河北省兩名副省長行政處分，兩省分別對111名和27名責任人進行問責。這既表明了去產(chǎn)能工作的不易，更充分體現(xiàn)了中央去產(chǎn)能的決心不會動搖，力度不會減弱。
展望年，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，中央將以更大力度化解過剩產(chǎn)能。有關(guān)部門也應(yīng)加大工作力度，有序推進，解決好債務(wù)處置、人員安置等問題，堅持運用市場機制、經(jīng)濟手段、法治辦法來化解產(chǎn)能過剩。同時，也要不斷鞏固去產(chǎn)能的戰(zhàn)果，堅決防止邊減邊增，更不能“陽奉陰違”，使已經(jīng)化解的過剩產(chǎn)能死灰復燃。
農(nóng)業(yè)改革深度推進
年，農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將成為熱門詞匯。解決農(nóng)業(yè)領(lǐng)域存在的深層次結(jié)構(gòu)性矛盾，將成為農(nóng)業(yè)領(lǐng)域改革貫穿全年的工作思路
歲末年初，農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，成為“三農(nóng)”領(lǐng)域的關(guān)注焦點，也是中央經(jīng)濟工作會議和中央工作會議的共同關(guān)鍵詞。農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整既要調(diào)整結(jié)構(gòu)、優(yōu)化布局，又要轉(zhuǎn)變方式、創(chuàng)新機制;既要發(fā)展生產(chǎn)力，又要完善生產(chǎn)關(guān)系;既是改變當前農(nóng)業(yè)供需結(jié)構(gòu)失衡的必然選擇，又是提高農(nóng)業(yè)長期競爭力的必由之路。
近年來，我國農(nóng)業(yè)發(fā)展取得了連年豐收，但存在的深層次結(jié)構(gòu)性矛盾卻沒有緩解，國際競爭力下降、可持續(xù)發(fā)展能力下降、供需匹配能力下降、增收支撐能力下降。這就要從生產(chǎn)端發(fā)力，推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，激活市場、激活主體、激活要素。因此，要把增加綠色優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品供給、改革糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制和收儲制度、細化和落實承包土地“三權(quán)分置”辦法、深化農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革等方面作為施力重點。
展望年，億萬農(nóng)民有望見證一系列有力的改革舉措。一是市場信號對農(nóng)產(chǎn)品價格起決定性作用。盡快走出最低收購價和臨時收儲的“政策市”困局，重新激發(fā)市場活力;二是農(nóng)業(yè)補貼政策向提高農(nóng)業(yè)質(zhì)量效益聚焦、向新型經(jīng)營主體傾斜、向資源環(huán)境友好發(fā)力;三是“三權(quán)分置”改革將加快推進，以土地流轉(zhuǎn)提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，在維護承包戶權(quán)益和經(jīng)營者權(quán)益之間尋找平衡點。四是延長農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈，提高農(nóng)業(yè)就業(yè)密度和農(nóng)民分享比例，推進農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)逆勢增長
按照戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃，到年相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模有望超過60萬億元，占GDP比重超過15%
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為在經(jīng)濟下行壓力下實現(xiàn)逆勢增長的一股重要力量。年前三季度，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值同比增長10.8%，增速比規(guī)模以上工業(yè)高4.8個百分點，網(wǎng)上商品零售額增長25.1%，比社會消費品零售總額高14.7個百分點，新能源汽車銷售增長83.7%。按照戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃，到年相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模有望超過60萬億元，占GDP比重超過15%。中國工程院的相關(guān)報告預測，“十三五”期間戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值增速將達到20%左右，約3倍于同期GDP增長。
在當下迎接全球新科技革命和產(chǎn)業(yè)革命的新的歷史性選擇關(guān)頭，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展也面臨一些問題和挑戰(zhàn)。首先，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)整體創(chuàng)新水平還不高。其次，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制度和體制障礙需要進一步理順。一些改革舉措和政策措施落實不到位，新興產(chǎn)業(yè)監(jiān)管方式創(chuàng)新和法規(guī)體系建設(shè)相對滯后。
展望年，我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將在優(yōu)化政府“放管服”改革、完善和改進財稅金融支持政策，以及增強制度內(nèi)生增長機制建設(shè)方面大力推進。推動實現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)人才、資金、市場等資源優(yōu)先配置，加強與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級和融合，推進完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系。圍繞重點領(lǐng)域集中力量突破制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)進步核心關(guān)鍵問題，從需求端拉動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，培育新興產(chǎn)業(yè)市場。
創(chuàng)新發(fā)展引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級
年，創(chuàng)新發(fā)展將成為我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的動力之源。從“跟跑者”到“領(lǐng)跑者”，我們期待更多的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域取得更大的技術(shù)突破
中央經(jīng)濟工作會議提出，要堅持以提高質(zhì)量和核心競爭力為中心，堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，擴大高質(zhì)量產(chǎn)品和服務(wù)供給。
實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，最根本的是要增強自主創(chuàng)新能力，最緊迫的是要破除體制機制障礙，最大限度解放和激發(fā)科技作為第一生產(chǎn)力所蘊藏的巨大潛能。
當前我國已經(jīng)走出了一條中國特色的科技發(fā)展道路，某些領(lǐng)域正由“跟跑者”向“并行者”“領(lǐng)跑者”轉(zhuǎn)變，載人航天、探月工程、高速鐵路、北斗導航、超級計算機、載人深潛、特高壓輸電、先進核電等工程科技領(lǐng)域取得了舉世矚目的成就，出現(xiàn)了一批具有國際競爭力的高科技制造龍頭企業(yè)。但同時也必須認識到，我國科技創(chuàng)新基礎(chǔ)還不牢，自主創(chuàng)新特別是原創(chuàng)力還不強，關(guān)鍵領(lǐng)域核心技術(shù)受制于人的格局沒有從根本上改變。比如我國在國際分工中尚處于技術(shù)含量和附加值較低的“制造—加工—組裝”環(huán)節(jié)，在附加值較高領(lǐng)域缺乏競爭力。
展望年，創(chuàng)新發(fā)展仍然是動力之源，科技是重要支撐，自主創(chuàng)新是必由之路。我們要密切跟蹤、科學研判世界科技發(fā)展的趨勢，超前規(guī)劃布局搶占先機。必須高度重視原始創(chuàng)新能力，努力獲得更多的科學發(fā)現(xiàn)和技術(shù)發(fā)明，在關(guān)鍵領(lǐng)域掌握更多的自主知識產(chǎn)權(quán)，在科學前沿和戰(zhàn)略高技術(shù)領(lǐng)域占有一席之地。從現(xiàn)實需求出發(fā)，著力突破重大關(guān)鍵、共性技術(shù)，支撐經(jīng)濟社會的持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。同時著眼長遠，超前部署前沿技術(shù)和基礎(chǔ)研究，創(chuàng)造新的市場需求，引領(lǐng)未來經(jīng)濟社會發(fā)展。